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금융에서 모멘텀은 '자산 가격이 현재 방향으로 계속 움직이는 경향'을 나타냅니다. 주식이나 기타 자산이 상승했다면 계속 상승할 가능성이 있는 반면, 하락하는 자산은 하락 추세를 이어갈 수 있습니다. 모멘텀은 가격이 투자자 심리와 시장 정서에 영향을 받아 시간이 지나도 추세가 지속된다는 생각에 기반을 두고 있습니다.
모멘텀의 주요 측면
- 단기 지속성: 모멘텀 전략은 단기 및 중기 추세 지속을 활용하는 경우가 많습니다. 최근 몇 달 동안 좋은 성과를 보인 주식이나 자산은 가까운 미래에도 계속해서 좋은 성과를 낼 것으로 예상되는 반면, 성과가 좋지 않은 주식이나 자산은 계속해서 저조한 성과를 낼 것으로 예상됩니다.
- 모멘텀 측정: 모멘텀은 일반적으로 지난 3개월, 6개월, 12개월 등 특정 기간 동안의 최근 성과를 비교하여 정량화됩니다. 상대적 강도(자산의 성과를 다른 자산과 비교) 및 변화율(시간 경과에 따른 백분율 변화)과 같은 측정항목이 일반적으로 사용됩니다.
- 모멘텀 투자 전략: 이 전략에는 최근 좋은 성과를 보인 자산을 매수하고 성과가 부진한 자산을 파는 전략이 포함됩니다. 이는 내재 가치나 펀더멘털에 초점을 맞추기보다는 추세적인 자산을 활용하려는 헤지 펀드와 트레이더들 사이에서 흔히 사용되는 접근 방식입니다.
- 행동 기반: 모멘텀은 행동 금융 원칙, 특히 군집 행동(투자자들이 다른 사람들을 따라 추세 주식으로 이동) 및 확증 편향(투자자들이 현재 추세를 뒷받침하는 데이터에 더 많은 가중치를 부여함)에 의존합니다. 이러한 심리적 요인은 추세 지속으로 이어질 수 있습니다.
- 모멘텀 대 반전: 모멘텀 투자는 투자자들이 극단적인 최고점이나 최저점 이후 가격이 평균 또는 역사적 수준으로 되돌아갈 것으로 기대하는 "평균 회귀" 접근 방식과 대조됩니다.
위험 및 고려 사항
- 변동성: 모멘텀 주식은 특히 추세가 급격하게 반전되는 경우 변동성이 매우 높을 수 있습니다.
- 시장 환경: 모멘텀은 추세 시장에서 가장 좋은 성과를 거두는 경향이 있지만 변동성이 크거나 횡보하는 시장에서는 어려움을 겪을 수 있습니다.
- 타이밍: 추세가 언제 끝날지 식별하는 것이 어려울 수 있으므로 진입 및 퇴출 타이밍이 성공에 중요합니다.
자세히 알아보기
투자자는 이동평균(가격 추세 추적) 및 모멘텀 오실레이터(예: 가격 움직임의 속도와 변화를 측정하는 RSI)를 포함한 다양한 지표와 도구를 통해 모멘텀을 탐색할 수 있습니다.
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